Чим приваблюють трейдерів біржові термінові ринки?
Біржові термінові ринки представляють собою віртуальні майданчики, на яких торгуються особливі контракти - ф`ючерси та опціони. Ці інструменти також називають деривативами, або похідними, оскільки вони виходять від якогось активу.
Содержание
Наприклад, на фондовому ринку здійснюється торгівля акціями якоїсь компанії, а на терміновому - ф`ючерсами і опціонами на ці акції. Похідні інструменти мають певний термін виконання. І тому ринки, на яких вони торгуються, називаються терміновими. За обсягами торгів термінові ринки давно випередили класичні, оскільки деривативи мають вагомі переваги перед акціями.
Ефект «плеча»
Деривативи - контракти з відстроченим платежем. Щоб сьогодні купити ф`ючерс, не потрібно платити його повну вартість. При відкритті позиції біржа лише заблокує на рахунку трейдера деяку суму - гарантійне забезпечення. Його розмір залежить від інструменту і поточної ринкової ситуації, але зазвичай укладається в 5-20% від вартості контракту. Виходить, що трейдер може оперувати сумою, в кілька разів перевищує власні кошти. Тобто торгувати з «плечем». Наприклад, терміновий ринок Московської біржі дає можливість торгувати деривативами на блакитні фішки з «плечем» 1: 7. Ф`ючерс на індекс РТС торгується з максимальним «плечем» 1:10, а контракти на валютні пари - 1:14.
Такий механізм кредитування існує і на фондовому ринку, але він реалізується за рахунок позикових коштів. Тому брокер встановлює свої умови. Так, розмір «плеча», як правило, не перевищує 1: 2, і за надання такого кредиту стягується плата. А ринок термінових угод дозволяє трейдеру використовувати більше «плече» абсолютно безкоштовно.
Широкий вибір інструментів
Ще один глобальний плюс термінових ринків - безліч різноманітних інструментів, доступних для торгівлі. В якості базового активу ф`ючерсів і опціонів можуть виступати цінні папери, валютні пари, біржові індекси, процентні ставки, показники волатильності (швидкості зміни ціни активу), товари - метали, енергоносії, сільгосппродукція. Причому торгівля ними не має на увазі обов`язкову поставку активу, наприклад, нафти, валюти або зерна. Трейдери можуть відкрити позицію, отримати прибуток (або отримати збиток) і до настання терміну виконання контракту здійснити зворотну угоду.
Терміновий ринок Московської біржі пропонує трейдерам більше 60 інструментів для торгівлі. Правда, велика частина з них поки розкручена недостатньо добре. Але деривативи в Росії мають зовсім недовгу історію, і, ймовірно, їх "Золоте століття" ще попереду. Проте, вже зараз російський ринок ф`ючерсів і опціонів по оборотам коштів майже в 2 рази перевищує ринок акцій.
низькі комісії
Невеликі комісійні збори - ще одна особливість, яка відрізняє терміновий ринок. Біржа і брокер стягують фіксовану плату за кожен куплений або проданий контракт. В першу чергу це актуально для трейдерів, які здійснюють безліч угод протягом торговельної сесії. При реалізації такої стратегії на акціях комісійні відрахування забирають левову частку прибутку. Або істотно збільшують збиток. Тоді як на багатьох ринках похідних для угод, здійснених всередині, встановлені знижені біржові та брокерські комісії.
обмеження збитків
На спот-ринку учасники торгів обмежують розмір свого ризику по угоді, виставляючи стоп-заявки. Однак через «прослизання» ціни під час сильних рухів, а також з технічних причин, їх виконання не може бути гарантовано на 100%. Багато трейдерів знають, як сильно може підвести не спрацював, вчасно «стоп». У той же час термінові ринки дають можливість повністю застрахуватися від подібних неприємностей. Для цієї мети застосовують опціони, часто спільно з ф`ючерсами або позиціями за базовим активом. В силу специфіки опціонного контракту його покупець не може втратити більше сплаченої за нього суми. Завдяки цьому можна коштувати стратегії з наперед заданим рівнем збитку і потенціалом зростання прибутку.
Можливість заробляти в будь-якій ситуації
Як відомо, при торгівлі акціями можна отримати прибуток лише на русі ціни в сприятливому напрямку. При цьому трейдеру потрібно не тільки вгадати, куди піде ринок, але і дочекатися сильного руху. А ось термінові ринки дають можливість будувати стратегії, які мають потенціал прибутку в будь-якій ринковій ситуації. Наприклад, такі, які можуть принести дохід при сильній зміні ціни базового активу незалежно від напрямку. Такі стратегії застосовуються в очікуванні виходу резонансних новин, публікації звітів емітентів і в інших випадках. Або ж, навпаки, можна заробити на тому, що ціна активу довгий час стоїть практично на місці. Можна поставити на зростання або падіння не певної компанії, а всього ринку. Або заробляти на арбітражі між ціною активу на фондовому ринку і ф`ючерсу на нього - на терміновому. Крім того, відкривши в деривативи позиції, протилежні позиціях за базовим активом, можна захистити їх від ризику (захеджировать) при негативних очікуваннях. Ф`ючерси і опціони дозволяють вибудувати безліч різних стратегій.
При грамотному оперуванні похідними інструментами трейдеру відкриваються величезні можливості для заробітку і захисту своїх активів. Однак не можна забувати про високі ризики, які несуть деривативи при їх бездумному використанні. В першу чергу це стосується спекулятивних операцій. Адже завдяки ефекту «плеча» багаторазово збільшується не тільки прибуток, але і збиток. Тому на терміновому ринку вкрай важливо застосовувати принципи управління ризиками і капіталом.
