Паризький клуб кредиторів і його члени. Взаємодія росії з паризьким і лондонським клубами. Особливості діяльності паризького і лондонського клубів кредиторів
Паризький і Лондонський клуби кредиторів є неформальними неофіційними міжнародними об`єднаннями. У їх складі різну кількість учасників, різна і ступінь їх впливу. Паризький і Лондонський клуби були сформовані для реструктуризації заборгованостей країн, що розвиваються. Розглянемо далі докладніше, як протікали взаємини РФ з цими об`єднаннями. 
Содержание
Особливості діяльності Паризького і Лондонського клубу кредиторів
У цих об`єднаннях передбачені спеціальні процедури розгляду і реструктуризації заборгованостей. Відмінності присутні і у внутрішньому устрої організацій. Лондонський клуб, по суті, являє собою форум для перегляду терміну погашення позик, наданих комерційними банківськими установами, які не гарантованих урядом кредитора. В об`єднанні немає постійного голови і секретаріату. Процедури, як і сама організація форуму, відрізняються вільним характером. Паризький клуб кредиторів був сформований в 1956 році. У ньому налічується 19 учасників. На відміну від Лондонського, Паризький клуб переглядає заборгованості офіційним кредиторам. При виникненні безпосередньої загроза невиплати позики уряд боржника звертається до державної влади Франції. Направляється офіційний запит про переговори з позикодавцем. 
переговори
Паризький клуб займається організацією прямої комунікації країни-боржника та держави, що надала позику. Першу представляє міністр фінансів або голова ЦБ. Від імені кредитора на переговорах присутні офіційні особи з Мінфіну, МЗС або Міністерства економіки. Також присутні і спостерігачі. Ними є представники МБРР, МВФ, ЮНКТАД і регіональних банківських структур. В процесі переговорів розробляється комплекс рекомендацій. Узгоджені умови фіксуються в протоколі. Цей документ в юридичному плані має тільки рекомендаційний характер. У нього вносяться пропозицію представникам країн, між якими виник фінансова суперечка, про проведення переговорів і підписання двосторонніх угод з питань перегляду умов погашення зобов`язань. Незважаючи на те що зміст носить характер рекомендації, положення протоколу є обов`язковими для виконання сторонами, які його прийняли. Відповідно до нього укладаються угоди, які, в свою чергу, мають юридичну силу. Прийняття рішень, встановлення умов здійснюється за принципом досягнення консенсусу. Тобто результат переговорів повинен влаштовувати обидві сторони.
Реструктуризація заборгованості Радянського Союзу
Слід зазначити, що відносини з Лондонським клубом після припинення існування СРСР супроводжувалися низкою проблем. Радянський Союз вважається найбільшим боржником з усіх країн. У 1991 році виникли перші проблеми. Тоді Москва відмовилася виплачувати відсотки по позиці СРСР. В рамках Лондонського клубу було скликано спеціальну раду. До нього увійшли 13 комерційних банківських структур, перед якими у РФ була заборгованість. Основним завданням було врегулювання зобов`язань колишнього СРСР. В цілому, питання досить простий. Однак вирішити його виявилося досить складно. До осені 1997 року проводилися регулярні засідання ради. Раз на три місяці приймалися рішення про відстрочку платежів і відсотків ще на 3 місяці. Позиція БКК (Ради) була досить жорсткою з самого початку. Передбачалося, що Москва навіть при відстроченні повинна виплатити всі. Ця позиція була чітко сформульована ще в 1993 році. Треба сказати, що до цього моменту в Москві не було чіткого уявлення про дійсний розмір зобов`язань СРСР. Передбачалося, що загальний борг становить 80-120 млрд дол. З огляду на те, що обсяг золотовалютного фонду був близько 5 млрд дол., Зрозуміло, що виплата була практично неможлива. 
початок врегулювання
Перші кроки були зроблені А. Шохін в 1994-му. На той момент він був віце-прем`єром в уряді. Шохін зміг домовитися з Фонтцем (главою БКК) про відстрочку на 5 років за відсотками і сплати боргу через 10 років. Але цей захід розглядалася як тимчасова. За нею передбачалося кардинальне переоформлення основної частки зобов`язань і накопичених відсотків в державні облігації РФ. Наступний крок був здійснений в 1995 році новим віце-прем`єром В. Панскова. Він домовився про реструктуризацію на 25 років. Після цього перед Москвою був вибір. Вона могла наполягати на списання основної частини заборгованості або піти на подальшу реструктуризацію. Найкращим, зрозуміло, виглядав перший варіант. Але його прийняття було практично неможливим з огляду на жорстку позицію німецьких банків. На їх частку припадало близько 53% заборгованості. Після недовгих вагань було вирішено йти на подальшу реструктуризацію.
нюанси списання
В першу чергу, така можливість надається тільки один раз. При цьому залишок боржникові необхідно погасити за досить жорстким графіком. Крім того, статус нових паперів, в які здійснюється переоформлення боргів, відповідає єврооблігаціями. При будь-прострочений ним оголошується крос-дефолт. Це, відповідно, тягне різке зниження рейтингу держави і його ізоляцію на міжнародних фінансових ринках. 
Подальший розвиток подій
У серпні 2009-го урядом була схвалена ініціатива Мінфіну щодо врегулювання зовнішнього боргу СРСР. Передбачалося, що буде виплачено близько 34 млн. Дол. При цьому кредитори 9 млн., Не заявили своїх вимог щодо врегулювання боргу. Надалі переговорів з ними не планувалося. В результаті вжитих кроків Мінфіну вдалося завершити виплату комерційного боргу, обмінявши 405.8 млн дол. На єврооблігації, термін погашення яких - 2010-й і 2030-й. При цьому загальна кількість вимог, за повідомленням в прес-релізі Міністерства, перевищило 1900.
Паризький клуб кредиторів і Росія
після розвалу СРСР передбачалося, що новоутворені держави понесуть свою частину відповідальності за що існував зовнішнім боргом. На той момент він склав 90 млрд. Дол. Разом із заборгованістю кожній державі покладалася і відповідна частка в активах. Однак на практиці виявилося, що тільки Росія могла виконувати свої зобов`язання. У зв`язку з цим за взаємною домовленістю було вирішено, що РФ приймає на себе всю заборгованість республік за їх відмови від належних часток в активах. Це було досить непросте рішення, проте воно дозволило зберегти позиції країни на світових ринках і сприяло зміцненню довіри потенційних зарубіжних інвесторів.
етапи переговорів
Паризький клуб і Росія проводили переговори в кілька етапів. Вони почалися безпосередньо після офіційного оголошення про припинення існування СРСР. Перший етап бере відлік з 1992 року. В його рамках Паризького клубу кредиторів надавав короткострокові тримісячні відстрочки у погашенні зовнішньої заборгованості. До цього ж етапу відноситься отримання кредиту від МВФ на 1 млрд. Дол. Друга стадія проходила з 1993-го по 1995-й. Паризький клуб погодив підписання перших угод з РФ по реструктуризації. За цими договорами країна приймала на себе всі зобов`язання СРСР, термін погашення яких припадав на період з грудня 1991 по січень 1995 го. Третій етап розпочався в квітні 1996-го. РФ і Паризький клуб кредиторів доповнили свої домовленості всебічним угодою. Відповідно до нього, загальний борг становив близько 38 млрд дол. При цьому 15% з них передбачалося погасити протягом наступних 25 років, до 2020-го, а 55%, в які входили короткострокові заборгованості, - протягом 21 років. Реструктурований борг повинен був виплачуватися наростаючими сумами з 2002-го. 
меморандум
Він був підписаний 17 вересня 1997 року. Паризький клуб і РФ уклали Меморандум про взаєморозуміння. Він оформив приєднання країни до об`єднання в якості повноправного учасника. З моменту підписання документа боргові вимоги від Росії мають той же статус, що і у інших країн.
протокол
30 червня 2006 року було оголошено про дострокове погашення заборгованості. На момент підписання відповідного протоколу сума зобов`язань становила 21.6 млрд. Дол. Ця заборгованість пройшла реструктуризацію в 1996-му і 1999-му. До 2006-го РФ обслуговувала і погашала зобов`язання. У протоколі передбачалася виплата частини боргу за номінальною, а частини - за ринковою вартістю. За останньою викуповувалися зобов`язання, які мали фіксовану ставку. Позики цього виду були надані такими членами Паризького клубу, як Нідерланди, Великобританія, Франція і Німеччина. Премія за дострокове погашення для цих країн склала майже 1 млрд дол. Виплата боргу США здійснювалася за номіналом, хоча Америка надала позику також за фіксованою ставкою.
останні виплати
Після угод А. Кудрін повідомив про те, що Зовнішекономбанк закриє борг до 21 серпня. Саме в цю дату Паризький клуб отримував від РФ виплату за відсотками. Свою обіцянку глава Мінфіну виконав. В середині дня 21 серпня на офіційній сторінці банку з`явилися відомості про те, що були зроблені останні переклади на рахунки позикодавців. Таким чином, планові платежі склали 1.27 млрд доларів, в рахунок дострокової виплати було направлено 22.47 млрд. Однією з перших країн, рахунку якої поповнилися, стала Австралія. Марк Вейл (віце-прем`єр держави) заявив тоді, що дострокове погашення вказує на зміцнення економіки РФ і виступає як ключовий елемент двосторонніх відносин. До підписання червневих угод РФ вважалася найбільшим боржником. 
Паризький клуб з моменту розпаду СРСР зосередив свою роботу на досягненні домовленостей з Москвою. Після погашення всієї заборгованості багато фахівців стали говорити про доцільність подальшого функціонування цього об`єднання. Крім РФ, достроково погашають зобов`язання такі країни, як Перу, Алжир. Ще якийсь час назад Паризький клуб не припускав, що ці держави зможуть не просто виплатити борги, а зробити це раніше терміну. Виплати Зовнішекономбанку здійснювалися в дев`яти валютах. Для перерахування коштів Мінфін попередньо обміняв 600 млрд рублів в євро і долари. Основні платежі були саме в цих валютах. Після повного погашення боргів Росія стала повноправним учасником Паризького клубу.
підсумки
Незважаючи на проблеми, якими супроводжувалося взаємодія Росії з Паризьким і Лондонським клубами, РФ вдалося все ж позбутися від колишніх боргів. Ці об`єднання з самого початку свого існування виступають як найважливіша ланка між країнами, які надають і приймають грошові зобов`язання. Вони прагнуть полегшити тягар держав з безпосереднього обслуговування своїх боргів. Разом з цим їх метою є збереження платоспроможності позичальника в довгостроковій перспективі. РФ прагне комплексно підходити до вирішення проблем міжнародної заборгованості з урахуванням дотримання інтересів усіх сторін. Боргова криза, що виникла в 90-х роках, став результатом несприятливого збігу суб`єктивних і об`єктивних обставин. Проте РФ вдалося показати свою спроможність і здатність не тільки приймати, але і виконувати міжнародні зобов`язання. Дострокові виплати не тільки дозволили уникнути заборгованостей і затягування виплати, а й забезпечили Росії повноправну участь в Паризькому клубі.
висновок
В даний час кредитний рейтинг вкрай важливий для будь-якої країни. З огляду на непросту економічну ситуацію в світі, необхідно чітко усвідомлювати свої потреби і можливості. Слід сказати, що утворення державного боргу обумовлюється бюджетним дефіцитом. А він, у свою чергу, є сумою незакритих дірок в бюджеті за весь період існування країни. Зовнішній борг - зобов`язання перед фізособами і організаціями інших держав. Він обумовлює необхідність існування таких неформальних об`єднань, як Лондонський і Паризький клуби.
