Проведення gap-аналізу компанії
Аналітика в бізнесі має різні форми, які застосовні для окремих напрямків. Методологія розрахунків розвинена досить добре, і для окремих типів прорахунків ефективності діяльності підприємства існують оптимальні види оцінювання. Коли мова стосується прогнозу впливу різних чинників на прибутковість підприємства і ймовірність досягнення цільових фінансових показників, одним з найбільш поширених і вживаних є аналіз GAP.
Содержание
Принцип методики розриву
Методика GAP-аналізу передбачає, що існує або формується стратегічний розрив між передбачуваним і дійсним рівнями в окремих параметрах функціонування підприємства. Як оптимістичного показника встановлюється стратегічна мета, якої хоче досягти дирекція організації при веденні бізнесу. Під дійсними показниками розуміються фактичні успіхи підприємства в аналізованому напрямі, сфері діяльності.
Варто враховувати, що мається на увазі стабільний рівень, який досягається при поточній політиці функціонування, а не пікові показники, що залежать від випадкових факторів. Образно висловлюючись, метод аналізу GAP є «атакою», спрямованої на ліквідацію невідповідності (розриву), що існує між наміченими і реальними результатами діяльності підприємства.
Суть методу розриву на конкретному прикладі
Часто у бізнес-аналітиків виникають проблеми, коли їх просять провести GAP-аналіз. Приклад використання методу розриву для кредитних установ є досить показовим і досить простим для розуміння. Зазвичай в короткостроковій перспективі оцінюється кількісний вплив коригування ставки на підсумкову процентну маржу, яка також називається ЧПД (чистий процентний дохід). В рамках GAP-аналізу його можна представити як різницю «Процентних доходів» і «Процентних витрат».
GAP = RSA - RSL,
де під RSA розуміються чутливі до зміни ринкової процентної ставки активи, а під RSL - пасиви. GAP виражається в абсолютних величинах - одиницях валюти.
До RSA відносяться:
- вихідний МБК (міжбанківський кредит);
- позики, в умовах видачі яких передбачається перегляд відсоткової ставки;
- короткострокові цінні папери;
- позики, надані по «плаваючого» відсотку.
До RSL відносяться:
- депозитні угоди з можливістю перегляду ставки;
- цінні папери з «плаваючою» ставкою;
- входить МБК;
- депозити з «плаваючим» відсотком.
Що означає отримане значення GAP
Як видно з прикладу вище, GAP-аналіз банку передбачає отримання кількісної різниці між активами і зобов`язаннями. Підсумкове значення може бути позитивним, нейтральним і негативним. Зверніть увагу, позитивний показник не є гарантом успіху. В рамках GAP-аналізу це показує, що чутливих до процентних ставок активів банк має більше, ніж пасивів.
Якщо значення більше 0, то під час зростання процентних ставок підприємство отримає додатковий дохід, в зворотному випадку - процентна маржа буде зменшуватися. При негативному GAP у банку є більший запас пасивів, ніж активів, що відрізняються високою чутливістю до ставки. Відповідно, зростання середньоринкового показника призводить до зниження ЧПД, а зменшенням ставки буде відзначатися зростання прибутковості. Випадок, коли GAP дорівнює нулю - чисто гіпотетичний і означає, що зміна процентних ставок на ринку не впливає на ЧПД.
Функціональні вимоги до системи регулювання підприємства
Коли аналітики фіксують позитивний GAP, менеджер повинен наростити обсяг довгострокових активів, що мають тверду відсоткову ставку. Паралельно керівник зобов`язаний збільшити портфель короткострокових пасивів з високою реакцією на ринковий відсоток. Така стратегія дозволяє отримати більше на прибуткових договорах і втратити менше за борговими зобов`язаннями.
Коли GAP приймає значення менше нуля, заходи пом`якшення впливу волатильності процентної ставки на ринку повинні мати інший характер. Їх неважко визначити за аналогією з діями при позитивному GAP. Коли методика розриву показує для портфеля значення близьке до нульового, варто більш пильну увагу звернути на сезонні зміни в поведінці клієнтської бази і, грунтуючись на прогнозі, зробити підготовку до нівелювання дестабілізуючого чинника.
Тонкощі застосування методики розриву на практиці
Вибір заходів реагування банку в залежності від ситуації на ринку - не єдиний випадок, коли застосовується GAP-аналіз. Функціональних вимог до системи в реальних проектах висловлюється досить багато, проте рівень впливу процентної ставки на окремі елементи активів і пасивів неоднорідний. Частина з них реагує на зміни ринку сильніше, інша - менше.
Важливим напрямком є використання GAP-аналізу для оцінки підсумків проведених раніше змін і формування єдиної статистичної бази даних. У майбутньому це дозволить виділити найбільш ефективні важелі впливу на систему і збільшити якісний показник рекомендацій аналітичного відділу для керівництва підприємства.
Кілька порад з управління GAP
З огляду на все вищесказане, можна виділити наступні ключові принципи регулювання:
- Підтримку диверсифікованого портфеля за секторами, термінів і ставок. Для цього слід збирати максимальну кількість цінних паперів та кредитних угод, які легко реалізувати на ринку.
- Створення спецпланов за операціями з акціями усіх категорій пасивів і активів, при різних ситуаціях в конкретному сегменті господарювання.
- Детальну перевірку стану на ринку. Не завжди зміна тренда руху ставок є початком циклічного зміни на ринку. Це може бути невелика корективу, а панічний реагування призведе до втрати прибутку і збільшенню існуючого дисбалансу.
