Комерційні банки на ринку цінних паперів
Ринок для фінансової системи є важливим елементом. У Росії подібна система стала формуватися лише в кінці вісімдесятих років, коли уряд усвідомило необхідність відновлення ринкового механізму. Як показала практика, одним із значущих коштів для відновлення ринку є комерційні цінні папери, що визначають право власності свого власника на капітал.
При цьому значимість банків на РЦБ безумовною і зрозуміла. Комерційні банки на ринку цінних паперів виступають в якості емітента облігацій, акцій, векселів і так далі, в якості інвесторів, які купують цінні папери на власні гроші, а також в якості профучасників РЦБ, які здійснюють дилерську, брокерську, довірчу і депозитарну діяльність.
У Росії банківські облігації не користуються великим попитом, хоча на світовому фінансовому ринку вони мають велику вагу. Постараємося більш детально розглянути, який конкретно діяльністю займаються комерційні банки на ринку цінних паперів.
У різних країнах на РЦБ комерційним банкам відводиться різне місце, однак можна виявити загальні моменти у взаємодії банків з РЦБ.
У світовій практиці активне проникнення банків на РЦБ почалося з п`ятдесятих років. Проникнення носило як пряму, так і опосередковану форму. У країнах, де діяльність банків на цьому ринку обмежується законом, наприклад, в США, Канаді та Японії, вони знаходили непрямі шляхи, щоб брати участь в посередницької та інвестиційної діяльності через співпрацю з брокерами, трастові операції, кредитування і так далі.
Найкраще почуваються комерційні банки на ринку цінних паперів Німеччини, де у них є можливість законно здійснювати різні операції з паперами. Тобто банки виступають емітентами, головним чином випускаючи в обіг свої облігації, великими інвесторами і, нарешті, посередниками.
У всіх куточках світу доходи банків від операцій на РЦБ мають дедалі більшої ваги у формуванні сукупного прибутку.
Розширення участі банків в роботі РЦБ призвело до появи великих банківських груп, на чолі яких стоять комерційні банки, зосереджують навколо себе брокерські фірми, консультаційні фірми, інвестиційні фонди, трастові компанії і так далі.
Комерційні банки створюють широку мережу дочірніх підприємств і філій, виходячи тим самим на міжнародний ринок. Інвестиційна діяльність таких філій з часом стає дедалі масштабнішим. Особливо до цього схильні банки країн, де накладають обмеження на банківські операції на РЦБ.
Банки на ринку цінних паперів відкрили для себе і нову форму діяльності - надання консультаційних послуг на теми, пов`язані з вкладенням капіталів в активи. Даний вид обслуговування в своїй основі має внутрішню систему інформації банків, яка дає можливість здійснювати глибокий аналіз співвідношення ризиків і доходів від конкретних активів. Тому клієнти банків отримують певні алгоритми купівлі активів і формування портфеля з урахуванням передбачуваної динаміки прибутковості.
Звичайно ж, в сучасних умовах комерційні банки на ринку цінних паперів виступають емітентами різних цінних паперів і мають права здійснювати посередницькі операції, отримуючи комісійна винагорода.
Найбільш регламентованої і розробленої з точки зору методологічних особливостей є діяльність по емісії цінних паперів банками. Посередницька та інвестиційна діяльність не так сильно регламентовані. Але слід сказати, що за обома напрямками банки здійснюють активну діяльність.
