Міжбанківська валютна біржа. Московська міжбанківська валютна біржа
Московська міжбанківська валютна біржа (ММВБ)
Содержание
Історія розвитку
У листопаді 1989 року Зовнішекономбанк СРСР проводив валютні аукціони. На них був вперше зафіксований курс рубля до долара. Після створення ММВБ все валютні торги між підприємствами і банками проводилися на цьому майданчику. З липня того ж року її курс використовувався ЦБ для котирування рубля до інвалют. Тут же вперше були проведені торги ДКО. В середині 90-х почалася підготовка до операцій з корпоративними ЦП і ф`ючерсами. У серпні 2006 на ММВБ доводилося 95% торгів російських компаній і 69% світового обсягу. Обсяг угод досяг 20,4 трлн руб. Поступово мережа партнерів ММВБ поширилася по всій території РФ. Одним з них є Сибірська міжбанківська валютна біржа. У січні 2015 року було націоналізована МВБ в АРК.
Пріоритетні завдання організації:
• здійснення торгів;
• визначення курсу грошових одиниць;
• забезпечення обороту капіталу країни;
• формування крупного фінансового центру;
• створення конкурентоспроможного ринку.
Основні функції:
• Організація і проведення торгів.
• Контроль за виконанням зобов`язань.
• Надання інформативних, розрахункових, клірингових та інших послуг.
Напрямки діяльності
На ММВБ проходять електронні торги доларом США, євро, гривнею, тенге, білоруським рублем, свопами. Функціонує система управління ризиками, яка забезпечує своєчасне Виконання обов "язків. Один з її принципів звучить як «платіж проти платежу»: Міжбанківська валютна біржа проводить розрахунки з учасником тільки після того, як він виконає свої зобов`язання.
Угоди укладаються в електронній формі на сучасних депозитарних системах, до якої підключені майданчики і термінали. Всі платежі проходять через Розрахункову палату Міжбанківської валютної біржі, а по ЦБ - через Депозитарний центр.
У 2006 році - з розширенням бази клієнтів - індекс виріс на 68%. На біржі почали торгувати паями ПІФів, стимулюючи їх розвиток. Додатковим імпульсом стало приєднання до процесу інституту фахівців з кліринговим послуг.
Московська міжбанківська валютна біржа - установа, в якому проходить первинне розміщення цінних паперів. Воно вже давно є лідером за кількістю та обсягом корпоративних облігацій. З 2006 року на ММВБ інвестори стали розміщувати акції. Першими клієнтами стали Роснефть, ОГК-5, Сєвєрсталь та інші. В цей же час почав діяти Сектор інноваційних компаній. Його мета - сформувати умови ефективного інвестування. Для підвищення якості обслуговування на біржі були створені лістингові агентства.
ДЦП та грошовий ринок
Міжбанківська валютна біржа - загальнонаціональна система торгівлі державними ЦБ. В учасників ринку є доступ до всіх інструментів: ДКО, ОФЗ, ОБР та ін. Вони можуть використовувати весь комплекс операцій: первинне, вторинне розміщення, укладання, виконання угод. На сьогоднішній день на ДЦП діє більше 280 доларів. Частка цього сегменту на ринку перевищує 17%. Щоб ефективно інвестувати тимчасово вільні кошти, Московська міжбанківська валютна біржа надає велику кількість інструментів для аналізу ринку: публікує індикатори, криву бескупонной прибутковості. ЦБ РФ використовує цю систему для здійснення депозитно-кредитних операцій. Їх перелік було розширено за рахунок угод «до запитання».
Строковий ринок
Його частка перевищує 97%. Торги на валютній міжбанківській біржі ф`ючерсними контрактами почалися з 2006 року. З метою забезпечення виконання угод був сформований резервний та гарантійний фонди в обсягах по 250 млн руб, розширено асортимент деривативів впровадженням портфельного SPAN. На цьому ринку торгують ф`ючерсами на відсоткові ставки, які Національна валютна асоціація і Міжнародна асоціація свопів (ISDA) використовують в якості даних для рублевої ставки. В даному сегменті діють маркет-мейкери, які підтримують двосторонні котирування і рівень ліквідності. Загальна кількість професійних членів секції - 190 організацій, а кількість учасників - 130 кредитних і фінансових компаній.
Міжнародна співпраця
В умовах глобалізації Міжбанківська валютна біржа Росії разрабативет стратегію інтеграції на світовий ринок. Збільшується число іноземних учасників, частка транзакцій інвесторів-нерезидентів становить 20%. Організація співпрацює з NYSE, NASDAQ, Чиказької, Лондонській, Німецької, Віденської та іншими аналогічними структурами. З багатьма підписані меморандуми. З 2002 року ММВБ учувствуют у Всесвітній федерації бірж. У 2007-му рівень її участі було підвищено до аффилированного.
Сектор інноваційних і зростаючих компаній
З червня 2006 року на ММВБ з`явився сектор ІРК. Він допускає на ринок компанії з невеликою капіталізацією. Такі ЦБ повинні відповідати вимогу рівня ліквідності. Щоб потрапити в сектор, темп зростання виручки повинен перевищувати 20% в рік.
Міжбанківська валютна біржа: курси валют
Один з напрямків діяльності організації - торгівля грошовими знаками різних країн. Велика частина курсів формується саме тут. Вони демонструють стан економіки Росії. Хоча в назві звучить слово «валютна», за роки існування сфера діяльності біржі сильно розширилася. ММВБ вже понад 10 років надає доступ до торгів через інтернет.
До 1998 року купівля-продаж грошових одиниць різних країн світу проходила у формі аукціонів. Продавець реалізовував долари, марки, фунти і франки за національну валюту через конкурсні торги. Зараз вони проходять в режимі онлайн через СЕЛТ на 8 майданчиках. На основі цих угод формується курс Міжбанківської валютної біржі. Зі збільшенням обсягів торгів з`явилася система управління ризиками «платіж проти платежу».
Фондовий ринок
Це найбільша торговельна площадка, на якій продаються цінні папери. 98% угод вітчизняного ринку акцій проходять саме тут. В обороті знаходиться більше 1500 різних ЦБ. Загальна капіталізація емітентів становить 29 трлн руб.
На фондовому ринку компанії здійснюють первинне розміщення ЦБ з метою залучення додаткових інвестицій. Молоді і перспективні люди, які придумали цікавий і корисний проект, можуть спробувати розмістити його на біржі рії. На даний момент це єдиний реальний спосіб залучити кошти всіх зацікавленої в ідеї осіб. Юридичний статус компанії повинен бути позначений як ВАТ, а капіталізація повинна складати як мінімум 50 млн руб. Велика кількість компаній і заможних людей, які бажають вкласти гроші в цікаві проекти. А за ідеями вони звертаються саме в рії. Молоді компанії можуть бути зацікавлені перспективами великого зростання. Аналогічна організація в США називається NASDAQ. На ній торгують: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel та ін.
показники розвитку
Окремо варто згадати індекс ММВБ. Він показує, як змінилися в ціні ЦБ 30 ліквідних російських компаній: "Лукойл", "Газпром", Сбербанк, Роснефть, МТС, ВТБ, "Аерофлот" та ін. біржовий індекс демонструє загальний стан ринку. Якщо компанії працюють в прибуток, то інвестори купують їх акції, тобто індекс зростає. Сімейство індексів вітчизняної біржі включає 8 галузевих, три капіталізаційних і два композитних. Для облігацій розраховується муніципальний (MICEX MBI) і корпоративний (MICEX CBI).
Припустимо, приватна особа вирішило вкласти тимчасово вільні кошти в акції, а через деякий час - перевірити їх вартість. ЦБ 3 з 5 куплених компаній виросли в ціні, а інші дві - впали. Але якщо продати їх все, то інвестор все одно залишиться в прибутку. Загальна прибутковість складе, наприклад, + 20%. Це і є індикатор, який сигналізує про стан ринку. На ММВБ торгують ДЦП 280 доларів.
На фондовому ринку також можна розміщувати облігації. У 2013 році 400 емітентів здійснили 700 випусків загальною вартістю 4 трлн руб. Для порівняння: у 2010 році було зареєстровано 66 організацій, які торгували облігаціями загальним обсягом 965 млрд руб. Не останню роль у збільшенні обсягів зіграла розвинена інфраструктура. На фондовому ринку учасники можуть укладати угоди при розміщення та обіг, а кваліфіковані інвестори - проводити РЕПО.
Клірингові та депозитарні послуги
Ці операції виконує «Розрахункова палата». Безготівкові транзакції здійснюються через сайт Міжбанківської валютної біржі. Кліринговий центр - перша специфічна організація в Росії. Вона лідирує за обсягом і обороту збережених активів. Клієнти передають їм ЦБ, депозитарій здійснює всі операції і розрахунки.
резюме
Московська міжбанківська валютна біржа - найбільша структура в Росії, яка надає інформаційні, депозитарні, послуги електронних торгівлі, кліринг і здійснює розрахунки за угодами. Всі підрозділи ММВБ обслуговують близько півтори тисячі учасників ринку - найбільших банків і брокерських компаній. Головним завданням біржі є розвиток ринкових механізмів щодо визначення курсу валюти і ефективного розміщення тимчасово вільних коштів.
